La política monetaria se refiere al conjunto de decisiones que las autoridades monetarias adoptan con el fin de buscar la estabilidad del valor del dinero y evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos, así como ejercer influencia sobre las tasas de interés y la inflación.
- ¿Qué es la política monetaria?
- Objetivo de la política monetaria.
- ¿Quién es el encargado de la política monetaria?
- ¿Quién maneja la política monetaria en Colombia?
- ¿Cómo afecta la política monetaria a la economía de un país?
- Tipos de política monetaria.
- Herramientas de la política monetaria.
- Importancia de la política monetaria en Colombia
¿Qué es la política monetaria?
La política monetaria es el conjunto de medidas que adopta la autoridad monetaria de un país con el propósito de buscar la estabilidad del valor del dinero y, asimismo, evitar desequilibrios prolongados en la balanza de pagos.
Las medidas que puede adoptar dicha autoridad afectan la oferta monetaria. La oferta monetaria es el volumen de dinero que se encuentra disponible en la economía de un país en un momento determinado.
Ésta corresponde, en su forma más simple, al efectivo que se encuentra en poder del público y a los depósitos en cuentas corrientes de la banca, los cuales son transferibles por medio de cheques. La oferta monetaria tiene una fuerte influencia sobre aspectos como la inflación y la desaceleración de la economía, entre otros.
Objetivo de la política monetaria.
La política monetaria tiene como objetivo la estabilidad de la moneda y de la economía, pero en algunos casos se fijan otros objetivos, como incrementar la inflación o provocar deflación, etc.
Cuando hay mucho dinero en circulación, las personas disponen de más recursos para adquirir bienes; sin embargo, si este nivel es excesivo, la demanda de bienes es mayor que la capacidad productiva del país, presentándose, entonces, una escasez de bienes respecto a la demanda y, como consecuencia, un aumento del precio de estos, lo que hace que se produzca un fenómeno de inflación.
Por el contrario, si la cantidad de dinero en circulación en la economía es baja, el público no tiene dinero para comprar bienes o demanda una cantidad menor que la que se puede ofrecer según la capacidad productiva del país, por lo que las empresas se ven en problemas para vender sus productos, se presenta una abundancia de bienes y, consecuentemente, el precio de estos baja, produciéndose, por lo tanto, el efecto contrario a la inflación, llamado deflación.
Según esto, para que exista un buen desempeño de la economía debe haber un equilibrio entre el dinero que se encuentra en circulación y los bienes que se encuentran disponibles en la economía.
¿Quién es el encargado de la política monetaria?
La política monetaria es un proceso del que se encarga la autoridad monetaria de cada país, que generalmente corresponde a los llamados bancos centrales, que en algunos países tiene independencia frente al gobierno.
¿Quién maneja la política monetaria en Colombia?
La política monetaria en Colombia corresponde a la junta directiva del Banco de la República.
En Colombia, el Banco de la República es la autoridad monetaria que se encarga de direccionar la política monetaria y cómo la implementa. Este, por mandato constitucional, debe mantener el índice de inflación en niveles aceptables, por ejemplo, con el fin de garantizar un adecuado desempeño de la actividad económica.
¿Cómo afecta la política monetaria a la economía de un país?
La política monetaria puede afectar de distintas formas la economía de un país, y se puede hacer de distintos modos, como por ejemplo, cuando se incrementa o disminuye la oferta monetaria, que puede tener efectos en la inflación.
Tipos de política monetaria.
Básicamente, existen dos tipos de política monetaria, a saber:
- Política monetaria expansiva.
- Política monetaria restrictiva.
La política monetaria expansiva tiene como objetivo hacer que circule más dinero en el país.
La política monetaria restrictiva tiene como objetivo tratar de sacar dinero de circulación de los mercados.
Herramientas de la política monetaria.
Para poder controlar la oferta monetaria, el Banco de la República utiliza herramientas como las tasas de interés (aumentándolas para incentivar el ahorro o disminuyéndolas para incentivar el consumo), los volúmenes de crédito, el encaje bancario (aumentándolo para reducir el dinero en circulación o reduciéndolo para lograr el efecto contrario), la emisión de dinero, el movimiento internacional de capitales, etc.
La política monetaria está estrechamente ligada a la política cambiaria (para garantizar el adecuado control de la cantidad de dinero en circulación) y a la política fiscal (cuando la autoridad monetaria debe otorgar créditos al sector fiscal o financiarle sus déficits presupuestarios).
La política monetaria tiene un gran poder de influencia sobre aspectos como la inversión, en la medida en que, por medio de ella, se estimula o desestimula el ahorro, elemento básico de la inversión.
Importancia de la política monetaria en Colombia
Una política monetaria puede conducir a que la gente prefiera invertir o ahorrar, lo que directamente influye sobre el crecimiento económico y el desempleo. La implementación de correctas medidas monetarias puede lograr que la economía de un país se dinamice o estanque, y de ahí su relevancia.
Efecto multiplicador del dinero
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Gerencie.com. (2022, mayo 28). Política monetaria [Entrada de blog]. Recuperado de https://www.gerencie.com/politica-monetaria.html
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Teniendo en cuenta que los bancos comerciales son los que producen la mayoría del dinero en circulación, porque el Estado les ha concedido este privilegio, ¿por qué entonces cobran intereses por un dinero que crean con base en la promesa del prestatario para pagar? Además, como sucedió en los EE. UU. con los créditos subprime, donde se otorgaron préstamos a personas que no podían pagar y muchos perdieron sus viviendas, ¿por qué permiten que esto suceda?
Los bancos comerciales tienen el privilegio de crear dinero a través del proceso de reserva fraccionaria, donde solo necesitan mantener un porcentaje de los depósitos como reservas y pueden prestar el resto. Este sistema se basa en la confianza en que no todos los depositantes retirarán su dinero al mismo tiempo, lo que permite a los bancos operar con un modelo de negocio basado en préstamos e intereses. Los intereses son cobrados porque es una forma de compensar el riesgo asumido por el banco al prestar dinero y también para cubrir costos operativos y generar ganancias. Además, este interés refleja la inflación esperada y la tasa básica establecida por el banco central. En cuanto a las crisis financieras como la ocurrida con las hipotecas subprime en EE.UU., estas suceden debido a prácticas crediticias irresponsables tanto por parte de algunos prestamistas como reguladores ineficaces o laxos. El sistema financiero busca maximizar sus beneficios, pero esto puede llevarlo a tomar riesgos excesivos sin considerar adecuadamente las consecuencias potenciales para prestatarios individuales o para todo el sistema financiero.