Anatocismo y capitalización de intereses

El anatocismo prohíbe cobrar intereses sobre intereses, y la capitalización de intereses lo que hace precisamente es cobrar intereses sobre intereses. Por lo tanto, en principio, el anatocismo es lo mismo que capitalizar intereses, y si el anatocismo está prohibido, también es ilegal la capitalización de intereses, pero en realidad no es así.

Anatocismo.

El anatocismo consiste en cobrar intereses sobre intereses, práctica que está prohibida por el artículo 2235 del Código Civil colombiano, cuando dice que se prohíbe estipular intereses sobre intereses.

Por su parte, el artículo 1617 del Código Civil señala en su numeral 3 que los intereses atrasados no producen interés.

No se puede estipular el pago de intereses sobre intereses, y los intereses atrasados no pueden generar intereses. Si se incumple con esta regla, se incurre en anatocismo.

Capitalización de los intereses.

La capitalización de los intereses consiste en que los intereses causados en un período se suman al capital inicial, y los intereses del siguiente período se calculan sobre el capital inicial incrementado por los intereses del período anterior, y así sucesivamente.

Por ejemplo, si tiene un crédito de $1.000.000 con un interés del 2% mensual, el cálculo de los intereses será de la siguiente forma para 6 períodos:

Como se puede observar, el interés se incrementa en cada período nuevo, producto de la capitalización del interés, y según la definición de anatocismo, la capitalización de intereses es precisamente anatocismo. ¿Y no es que está prohibido?

Diferencia entre anatocismo y capitalización de intereses.

El anatocismo está prohibido por la ley, pero la capitalización de intereses no. Como a primera vista lo uno parece igual a lo otro, es preciso determinar cuál es la diferencia entre el anatocismo y la capitalización de intereses para establecer por qué uno es ilegal y el otro no.

El anatocismo implica cobrar intereses sobre intereses atrasados, mientras que la capitalización de intereses implica cobrar intereses sobre intereses causados.

Es decir, la diferencia entre anatocismo y capitalización de intereses radica en que el primero liquida intereses sobre intereses en mora, y el segundo sobre intereses causados, pero que no están en mora de pago.

Así lo explica la Corte Constitucional en sentencia C-308/22, que a su vez recoge la doctrina sentada por el Consejo de Estado:

«La capitalización de intereses es un sistema de pago de los intereses que se deben como consecuencia del otorgamiento de un crédito de mediano o largo plazo, por un determinado capital. En este sistema, en los términos de la jurisprudencia de la Sala, que se fundamenta en la de la Sección Primera del Consejo de Estado, se permite la capitalización de los intereses causados, pero no exigibles[101]. Es esta la diferencia específica que permite distinguir la figura de la del anatocismo, y en la que es especialmente relevante el contenido de los artículos 1617, numerales 3 y 4, y 2235 del Código Civil y 886 del Código de Comercio[102]. En este sentido, en el siguiente obiter dicta de la Sentencia C-364 de 2000 se hace referencia a que la posibilidad de capitalizar intereses no es equivalente al anatocismo: “parece ser que la jurisprudencia y la doctrina parecen haber tomado un rumbo en favor de la prohibición del anatocismo y de la autorización de la capitalización de intereses, en los términos definidos por la jurisprudencia contencioso administrativa”[103].»

Luego cita la Corte Constitucional:

«Así, en virtud de esa decisión, el anatocismo implica un cobro de intereses, sobre intereses ‘atrasados’, es decir, aquellos que no fueron cubiertos en el tiempo u oportunidad señalados para ello, en el respectivo negocio jurídico. En efecto, ‘son los intereses colocados en condiciones moratorias los que no permiten, de conformidad con las normas reglamentadas en el Código Civil el cobro de nuevos intereses’. Sin embargo, los intereses no ‘atrasados’ si [sic] pueden llegar a ‘producir intereses’ y es respecto de aquellos ‘causados’ pero no exigibles, que resulta válido el negocio jurídico de la capitalización de intereses»

Lo anterior tiene sentido cuando, por ejemplo, se capitalizan intereses, y luego esos intereses no se pagan. Cobrar intereses sobre los intereses en mora, que ya se habían capitalizado, es lo que se considera ilegal, y eso lo resuelve el mercado aplicando dos tipos de intereses: los corrientes y los moratorios.

Así, los intereses se capitalizan aplicando el interés corriente, y si el deudor no paga oportunamente, sobre la obligación en mora no se cobran intereses sobre intereses atrasados (sería anatocismo), sino que en adelante los intereses se liquidan a una tasa superior, que por lo general es la tasa de usura.

Ejemplo numérico de anatocismo y capitalización de intereses.

Para ilustrar la diferencia entre anatocismo y capitalización de intereses supongamos los siguientes escenario:

• Capital inicial (préstamo):$1.000.000.
• Tasa de interés anual:10%.
• Plazo:2 años.
• Frecuencia de capitalización:

Escenario 1: Capitalización de intereses (legal)

Explicación:

Los intereses se calculan sobre el capital inicial más los intereses causados, pero no hay mora en el pago. Esto es capitalización de intereses y es legal.

Escenario 2: Anatocismo (ilegal)

Explicación:

En el segundo año, además de los interese del 10% sobre el capital se cobran intereses sobre los intereses atrasados ($10,000). Esto es anatocismo y es ilegal.

Anatocismo e interés compuesto.

El interés compuesto es la forma en que se capitalizan los intereses. El interés compuesto calcula los intereses sobre el capital inicial incrementado con los intereses del período anterior, de modo que cuando se habla de capitalización de intereses, implica que se está aplicando un interés compuesto.

Por consiguiente, el interés compuesto no implica anatocismo, siempre que no se aplique sobre intereses en mora de pago.

Alternativas legal al anatocismo.

Como es ilegal cobrar intereses sobre intereses, y no es justo para al acreedor que el deudor no le pague los intereses sin recibir compensación alguna, la alternativa legal es cobrar una tasa de interés de mora, que es superior a la tasa de interés inicialmente pactada, que es lo que regularmente hacen los bancos que prestan a una tasa de interés corriente, por ejemplo, y si hay mora se aplica la máxima tasa de interés, que es la tasa de usura.